凯赛生物拟定增募资不超66亿元 招商局集团将间接入股 环球速递

本报记者 徐一鸣 见习记者 孙文青

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6月25日晚间，科创板上市合成生物企业凯赛生物一连披露多则公告。公告显示，公司拟通过向特定对象发行股票募集不超66亿元，扣除相关发行费用后的募资净额将全部用于补充流动资金及偿还贷款。此次定增完成后，凯赛生物控股股东将再次发生变更——由CIB变更为上海曜勤（拟设立），公司实际控制人仍为XIUCAILIU（刘修才）家庭。

根据定增预案，截至公告披露日，上海曜勤尚在筹建中，CIB为其唯一股东。而CIB计划将其持有的上海曜建约49%股权转让予招商局集团。换言之，转让完成后，招商局集团将间接入股凯赛生物。与此同时，凯赛生物还一同披露了一份与招商局集团的业务合作协议，双方将借此机会开展系列生物基聚酰胺材料方面的战略合作，以实现凯赛生物“全球合成生物领军企业”的战略目标。

在停牌5个交易日后，凯赛生物股票也于6月26日上午开市起正式复牌，截至中午收盘，公司股价报64.58元，涨幅16.30%。

公司股权多次变更

作为A股市场少有的合成生物学企业，凯赛生物经营范围涵盖生物材料研究及生物制造产业化，拥有生物法长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等多项大规模产业化生物技术。公司于2020年正式在科创板挂牌上市。在上市前，公司内部股权曾发生多次变动。

在此次定增发布前，公司原控股股东CIB正是通过多次股权受让与增资，最终持有凯赛生物31.47%的股权。

随着此次定增发行，凯赛生物控股股东将再一次发生变更。若按发行数量上限计算，同时考虑CIB转让的凯赛生物股权，在此次定增发行完成后，上海曜勤将持有凯赛生物36.56%的股份，CIB直接持股比例下降为6.60%，由此，凯赛生物控股股东将由CIB变更为上海曜勤（拟设立）。而公司实控人仍将保持不变，由XIUCAILIU（刘修才）家庭持有45.14%股权。

“本次发行不构成重大资产重组，不会导致公司控制权发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。”凯赛生物在定增预案中表示。

据凯赛生物介绍，此次公司募集的主要资金将用于补充流动资金及偿还贷款。实际上，自上市以来，凯赛生物已取得规模营收，其在2021年和2022年分别实现营业收入21.97亿元、24.41亿元，分别同比增长46.77%和3.28%；实现净利润6.08亿元、5.53亿元，与上年同期相比增长32.82%、-6.97%。

截至2023年3月31日，凯赛生物的负债总额为30.85亿元，资产负债率为16.95%，账上的货币资金为60.89亿元。

但“由于公司所处的行业属于资金密集型、技术密集型行业，”凯赛生物表示，公司需要持续在固定资产投资、技术研发、生产经营等方面投入资金，因此流动资金需求会随着生产经营规模的增加而不断增加。随着公司新增产能项目的建设和陆续投产，预计未来几年公司对流动资金的需求将持续增长，有必要通过募集资金补充流动资金，以满足公司业务发展的需要。

另外，凯赛生物称，“随着公司新增产能项目的建设和陆续投产，以及持续不断的研发投入，公司流动资金需求将不断增加，使用本次发行募集资金补充流动资金及偿还贷款，亦将有利于优化公司的资本结构，提高资金实力和抗风险能力，有利于公司实现健康和可持续发展。”

着力打造低碳项目

借此次定增，凯赛生物也将引入招商局集团为公司间接股东。

凯赛生物在定增预案中称，公司在合成生物学产业化过程中寻求在下游产业及金融服务等领域能够产生协同效应的合作伙伴，招商局集团将发展绿色科技作为重要战略部署方向。此次发行能够增强与招商局集团的战略合作关系，业务合作的顺利开展将能够为公司合成生物产品提供更加广阔的应用场景，从而有力助推公司实现“致力成为全球合成生物领军企业”的战略目标。

事实上，在“双碳”目标及绿色经济转型的背景下，根据MarketsandMarkets数据，2021年全球合成生物学市场规模为95亿美元，预计到2026年全球合成生物学市场规模将达到307亿美元，2021年至2026年期间的年复合增长率达到26.5%。在政策与资金推波助澜下，据美国合成生物学媒体SynBioBeta统计，2021年，全球合成生物学投融资金额达180亿美元，相当于过去12年的总和。

一位合成生物领域企业内部人士告诉《证券日报》记者：“整个合成生物赛道技术迭代非常快，叠加我国近年来出台了多项产业发展规划及实施方案，一定程度上加快了产业协作逻辑变化。但现阶段，即便是成熟企业其商业模式也仍处于摸索期。”

为此，凯赛生物已经与招商局集团签订业务合作协议，开展系列生物基聚酰胺材料方面的战略合作。“与传统化工方式相比，公司的技术能力在基础材料制造领域可有效降低碳排放，生物制造产品可应用于招商局集团下属多个实业板块。”凯赛生物介绍称，尤其是热塑性生物基复合新材料大规模替代石化材料、金属材料，打造低碳乃至零碳产业的“灯塔型”项目。

凯赛生物同招商局集团还将共同设立生物基材料应用场景的攻关团队，开发生物基聚酰胺纤维复合、拉挤工艺以及在集装箱、建筑、光伏、物流等领域的应用技术，确定采购产品的形式（即树脂、复合材料、成型材料中的选项）以及产品中间状态加工设备投资的合作方案。

一位上海医疗科技领域投资人士向《证券日报》记者表示：“合成生物学赛道今年以来比较‘卷’。相关企业普遍面临的困境是拥有前沿技术，但缺乏渠道，以至于难以大规模实现商业化。所以，相关企业往往对于市场渠道的需求会更大一些。”

上海证券则在近期研报中表示，凯赛生物的生物基聚酰胺产品以塑代钢应用于轻量化场合，终端产品由于减重而降耗节能，以塑代塑替代热固性材料实现材料循环使用，都可以实现对碳中和的有益贡献。绿色生产和轻量化是公司产品的特点，用生物基材料的高性价比与石油化学品竞争，发展空间广阔。

（编辑 孙倩）

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