广汽净利暴跌48%！合资“拖后腿”，出口显短板……

曾引以为傲的合资品牌成了累赘，广汽集团陷入“增收不增利”困境。

8月25日，广汽集团发布半年报：汇总口径共营业总收入2335.32亿元，同比下降3.81%；合并口径营业总收入619.11亿元，同比增加27.16%；归属于上市公司股东的净利润29.66亿元，同比下降48.42%。

(资料图)

其中，汇总口径总收入是包含了旗下合资品牌收入的总收入，合并口径总收入则是自主品牌的收入情况。“一涨一降”的对比，更直观地表现出广汽集团现在“合渐弱，自渐强”的处境。

8月28日，即披露半年报后的首个交易日，适逢A股市场整体大涨，广汽集团收涨1.59%。

合资品牌陷困境

上半年，广汽本田共营收428.04亿元，同比下滑21.48%；广汽丰田共营收740.55亿元，同比下滑12.32%。同时，记者发现报告期内集团投资收益较上年同期减少30.50亿元，为54.48亿元，“主要是日系合资企业盈利减少等综合所致”。这些也成为汇总口径营收下滑的主要原因。

除此之外，曾为广汽集团合资一员的广汽三菱目前已处于资不抵债的困境。财报显示，截至6月30日，广汽三菱资产总额为43.25亿元，负债总额为57.4亿元，净资产为-14.15亿元。

7月中旬，广汽三菱曾发布内部信公开承认，由于销量远未达预期导致经营陷入困境，公司不得不进入临时停产状态，同时针对人员结构进行优化。记者查询发现，广汽三菱早已消失在集团的产销快报中，销量更是被纳入“其他”，原因是“销量占比较小不足以单独列出”。

相比广汽三菱，更早陷入困境的是广汽菲克，去年该公司便因资不抵债，已按现行法律法规相关规定，向法院申请破产，广汽集团表示，“目前，广汽菲克破产相关事项正按法定程序推进中。”

曾让广汽集团骄傲的合资品牌，正一步步走下“巅峰”。

销量目标仅完成43%

销量端或许更能反映广汽集团合资品牌的下滑困境。

上半年，广汽集团汽车产销分别为119.69万辆和116.3万辆，同比增长3.93%和1.14%，在国内汽车企业集团中的市场份额约10.32%。其中，乘用车国内销量为113.97万辆，同比增长0.49%；乘用车出口量为2.31万辆，同比增长48.69%。

其中，集团旗下广汽传祺上半年销售18.8万辆，同比增长9%，市占率同比提升10%；广汽埃安上半年销售20.93万辆，同比上涨108.81%，值得注意的是，埃安已连续4个月销量突破4万以上，销量排名仅次于比亚迪与特斯拉。

广汽集团总经理冯兴亚表示，截至7月，传祺和埃安的销量已经超过了47.5万辆，全年自主品牌产销有望冲刺100万辆，“广汽集团以合资企业起家，经过十多年发展，自主品牌如今正逐步成为新主导”。

反观合资品牌，销量逐渐下滑。财报显示，上半年广汽本田共销售28.99万辆，同比下滑18.89%；广汽丰田共销售45.28万辆，同比下滑9.48%。

由于广汽埃安与广汽传祺原本销量的基数较小，同比增幅即使超100%，也仅能勉强弥补广汽丰田与广汽本田销量10%-20%的下滑。记者统计发现，上半年广汽本田与广汽丰田的累计销量占总销量的65%，依旧是销量的主力军。

合资品牌的销量下滑，同样影响了广汽冲击全年销量KPI。

去年年报中，广汽集团给今年定下了“挑战全年汽车销量同比增长10%”的目标，对应销量约268.18万辆，而上半年实现116.3万辆，达成全年目标的约43%。截至今年前7月，广汽集团共销售135.39万辆，目标完成率刚刚过半，KPI承压。

出口量拉低产销增速

数据显示，今年上半年，全国汽车销量市场好转，乘用车产销均超万辆，分别完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%，与此对比，广汽集团的产销增速均低于市场。

记者发现，导致这一现象的主要原因是广汽集团薄弱的出口量。上半年，全国乘用车出口销量178万辆，同比增长88.4%，而广汽集团这一数据为2.31万辆，仅占整体的1.3%。

资料显示，上半年国内汽车出口第一的是上汽集团，共出口销售48.3万辆，而第十名北汽集团都有着7.9万辆的出口销量。上半年国内销量远不如广汽集团的长安、奇瑞等车企都位于出口榜前十。

对于出口的差距，广汽集团并没有回避，冯兴亚坦言，出口的市场份额与广汽的市场地位不匹配，亟需快马加鞭追赶。

为了提高出口量，广汽集团为自己定下了一系列措施与目标。财报显示，集团已经制定了“1551”国际化战略，即以“1”个2030年挑战50万的目标为牵引，在海外站稳欧洲、亚太、独联体、中东非洲、中南美洲"5"大市场版图，深耕至少12个万辆级战略市场。

冯兴亚称，“我们上半年进行了体制改革，对广汽国际架构进行了调整，要举全集团之力发展海外业务，我亲自担任广汽国际的董事长。”同时他补充道，为了调动广汽传祺与广汽埃安积极性，广汽国际的股权结构发生了变化，不再是广汽集团百分百独资，而是广汽集团占股40%，广汽传祺和广汽埃安分别占股30%。

据其描述，该做法是通过强化统筹协同，完善体制机制，增强海外产品的规划和企划能力等。

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